各方面數(shù)據(jù)顯示，2010年前兩個(gè)月空調(diào)行業(yè)銷售增速較高，其中國(guó)內(nèi)銷售增速快，分別達(dá)到89.41%和16.65%;出口也出現(xiàn)快速反彈，1月和2月分別出口325萬(wàn)臺(tái)和312萬(wàn)臺(tái)，較2009年同期有較大幅度的增長(zhǎng)。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，2010年空調(diào)行業(yè)將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。
目前，四大因素正在影響空調(diào)產(chǎn)業(yè)的投資價(jià)值，并影響今年產(chǎn)業(yè)后市發(fā)展。
一是，家電下鄉(xiāng)是空調(diào)銷售的重要組成部分。2009年全國(guó)家電下鄉(xiāng)銷售數(shù)據(jù)顯示，2009年1～11月共銷售65.47億元。而在2010年2月全國(guó)家電下鄉(xiāng)招標(biāo)中，空調(diào)招標(biāo)價(jià)格大幅提高，最高招標(biāo)價(jià)格達(dá)到5999元，這不但提升了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)銷售前景的預(yù)期，而且也將直接推動(dòng)行業(yè)銷售額增長(zhǎng)。
二是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以內(nèi)需拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)是促進(jìn)消費(fèi)。目前我國(guó)農(nóng)村空調(diào)保有量非常低，僅為城鎮(zhèn)保有量的10%，未來(lái)增長(zhǎng)不可限量。隨著時(shí)間推移，目前城鎮(zhèn)居民空調(diào)更新?lián)Q代也將成為行業(yè)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力之一。
三是，隨著我國(guó)城鎮(zhèn)化率的逐步提高，空調(diào)銷售增長(zhǎng)具備確定性。若我國(guó)城鎮(zhèn)化率每年提高2個(gè)百分點(diǎn)，保守估計(jì)，未來(lái)3年將帶來(lái)1182萬(wàn)臺(tái)-1227萬(wàn)臺(tái)的新增空調(diào)需求。
四是，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)蘇，空調(diào)出口市場(chǎng)將逐步回暖。我國(guó)空調(diào)出口的主要地區(qū)為美國(guó)、日本和巴西等國(guó)家，上述地區(qū)從今年1月以來(lái)連續(xù)保持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，表明我國(guó)空調(diào)出口呈現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)。
空調(diào)成本上升
銅和鋁是空調(diào)的主要原材料。進(jìn)入2010年后，銅和鋁的價(jià)格繼續(xù)維持在高位。實(shí)際上，這兩種原材料價(jià)格從2009年下半年以來(lái)持續(xù)走高，接近2008年中期的價(jià)格水平，銅現(xiàn)貨前三個(gè)月價(jià)格分別比去年同期上漲107.66%、92.23%和73.7%，鋁現(xiàn)貨前三個(gè)月價(jià)格分別比去年同期上漲39.35%、33.41%和26%。
根據(jù)銀河證券有色金屬研究員的預(yù)測(cè)，受多種因素影響，2010年銅的全年均價(jià)將比2009年均價(jià)上漲15%，而鋁的全年均價(jià)將有望上漲14%。根據(jù)銀河證券空調(diào)成本敏感性分析模型，每當(dāng)銅價(jià)上升1%，空調(diào)毛利率將下降0.24%，受此影響，我們預(yù)計(jì)空調(diào)制造企業(yè)的毛利率有下降的隱憂。
節(jié)能降耗成為空調(diào)產(chǎn)業(yè)下一個(gè)重要的技術(shù)發(fā)展方向。
目前，歐洲和日本的無(wú)氟變頻空調(diào)普及率已達(dá)到100%，實(shí)現(xiàn)了低耗能的要求。我國(guó)近期也頒布了新的《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級(jí)》強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，該標(biāo)準(zhǔn)將于今年6月1日起正式實(shí)施，該標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，估計(jì)可每年節(jié)電33億千瓦時(shí)。美的、海信科龍、志高等廠商已經(jīng)全面停止了二級(jí)以下空調(diào)的生產(chǎn)。2010年變頻空調(diào)和高能效空調(diào)銷售將快速增長(zhǎng)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品將成為市場(chǎng)的絕對(duì)主流，并將加快我國(guó)空調(diào)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力提高。
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